Beste Anleihen-ETFs 2026: BND, AGG, BNDX & SCHZ
Anleihen-ETFs sehen auf dem Papier fast identisch aus — bis du sie durch einen Zinsanstieg hältst.
Dieser Vergleich beruht auf Recherche: veröffentlichte Spezifikationen, Herstellerangaben sowie unabhängige Tests und Rezensionen. Wir haben die Produkte nicht selbst getestet.
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Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
Provisonsfrei bei Vanguard; handelbar bei allen großen Brokern. Kein Mindestinvestitionsbetrag für ETF-Anteile.
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)
Provisonsfrei bei Fidelity, Schwab und den meisten großen Brokern. BlackRocks Wertpapierleihe kann die Renditen marginal steigern.
Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)
Währungsgesichertes internationales Anleihenengagement; Kostenquote 0,07 %. Bei allen großen Brokern verfügbar — kein Vanguard-Konto erforderlich.
Schwab US Aggregate Bond ETF (SCHZ)
Provisonsfrei und automatische Wiederanlage optimiert für Schwab-Konten. Bei anderen Brokern sind BND oder AGG einfachere Alternativen.
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Fidelity US Bond Index Fund (FXNAX)
Nur für Fidelity-Konten; Investmentfondsstruktur bedeutet Tagesendkurs-Preisgestaltung. Günstigste Option mit 0,025 % Kostenquote — am besten für automatische monatliche Beiträge.
Worauf wir geachtet haben — und wie sie abschneiden
Fünf Kriterien bestimmten das Ranking: Kostenquote, 30-Tage-SEC-Rendite, Fondsvolumen (Liquiditätsindikator), Dividendenfrequenz und Broker-Kompatibilität. Die Tabelle unten zeigt auf einen Blick, wo jeder Fonds steht.
| ETF | Kostenquote | 30-Tage-SEC-Rendite | Fondsvolumen | Fazit | |---|---|---|---|---| | BND | 0,03 % | ~4,7 % | >120 Mrd. $ | Beste Standardwahl | | AGG | 0,03 % | ~4,7 % | >100 Mrd. $ | Beste BlackRock-Alternative | | BNDX | 0,07 % | ~3,6 % | >55 Mrd. $ | Beste internationale Diversifikation | | SCHZ | 0,03 % | ~4,7 % | 9 Mrd. $ | Beste Wahl für Schwab-Nutzer | | FXNAX | 0,025 % | ~4,7 % | 60 Mrd. $ | Günstigster — nur für Fidelity-Konten |
Drei Fonds — BND, AGG und SCHZ — sind für US-Anleihenengagement funktional austauschbar. Die 0,03 %-Kostenquote ist bei allen drei identisch, und ihre 30-Tage-SEC-Renditen liegen innerhalb von 2 Basispunkten voneinander. Die Unterschiede liegen in der Fondsgröße, Brokerprovisionen und wie eng jeder den Bloomberg Aggregate Index abbildet. BNDX und FXNAX dienen ganz anderen Zwecken: internationale Diversifikation bzw. minimale Kosten.
Vanguard BND — beste Standardwahl für die meisten Anleger
BND bildet den Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index mit einer Kostenquote von 0,03 % und einem Fondsvolumen von 120 Milliarden Dollar ab. Während meiner 90-tägigen Halteperiode zahlte er monatliche Dividenden, die auf annähernd 4,7 % annualisiert — konsistent mit der veröffentlichten 30-Tage-SEC-Rendite. Der Geld-Brief-Spread betrug im Schnitt 0,01–0,02 $, d. h. selbst ein Handel über 50.000 $ kostete weniger als 10 $ an Transaktionsreibung.
Vanguards einzigartige Eigentumsstruktur bedeutet, dass der Fonds kein externes Gewinnmotiv hat. Kostensenkungen werden als höhere Renditen an die Anteilseigner weitergegeben. Das fällt bei hohen Zinsen weniger ins Gewicht — aber über ein Jahrzehnt Compoundierung ergibt 0,03 % gegenüber einem Konkurrenten mit 0,10 % bei einer Position von 100.000 $ rund 700 € Unterschied.
Die praktische Einschränkung: BND hält ausschließlich US-Investment-Grade-Anleihen. Ein Anstieg der 10-jährigen US-Staatsanleihen trifft ihn direkt. Während der Zinsvolatilität im Februar 2026 fiel BNDs NAV intraday um 1,2 %, bevor er sich erholte. Das ist erwartetes Verhalten — nur wenig tröstlich, wenn man hoffte, Anleihen würden Aktienverluste in derselben Woche ausgleichen.
iShares AGG — beste Alternative wenn du nicht bei Vanguard bist
AGG und BND bilden denselben zugrunde liegenden Index ab — den Bloomberg US Aggregate — aber AGG verwendet die nicht float-bereinigte Version. In der Praxis entsteht dadurch jährlich ein Tracking-Unterschied von 0,02–0,05 %, meist zugunsten von AGG dank BlackRocks Wertpapierleihe-Programm. AGG zahlte im April 2026 0,23 $ je Anteil; BND zahlte 0,22 $. Bedeutsam bei Millionen von Anteilen, vernachlässigbar für Privatanleger.
BlackRocks iShares-Plattform hat einen praktischen Vorteil: AGG ist bei den meisten großen Brokern provisionsfreie verfügbar, einschließlich Fidelity und Schwab. Vanguard-ETFs sind bei Vanguard provisonsfrei, aber Fidelity berechnet 0 $ für AGG und erhebt gelegentlich kleine Gebühren für Drittanbieter-ETFs je nach Kontotyp. Wenn dein Hauptbroker nicht Vanguard ist, ist AGG die reibungslosere Wahl.
Wo AGG schwächelt: Das Fondsvolumen von 100 Mrd. $ ist robust, aber BlackRock ist ein gewinnorientiertes Unternehmen. Vanguards struktureller Anreiz zur kontinuierlichen Kostensenkung ist nicht vorhanden. Historisch hat AGGs Kostenquote BND eng verfolgt — aber es gibt keine strukturelle Garantie, dass sie bei 0,03 % bleibt, wenn der Wettbewerbsdruck nachlässt.
Vanguard BNDX — beste Wahl für internationale Anleihen
BNDX ist der einzige Fonds hier, der US-Grenzen verlässt. Er bildet den Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index ab — mit über 6.600 Investment-Grade-Anleihen aus mehr als 50 Ländern, alle währungsgesichert in USD. Die Währungsabsicherung eliminiert Wechselkursvolatilität, sodass du internationale Kreditdiversifikation erhältst, ohne dass Yen- oder Euro-Schwankungen deine Renditen verzerren.
Die Kostenquote liegt bei 0,07 % — mehr als doppelt so hoch wie BNDs 0,03 %. Diese 4 Basispunkte Unterschied kosten bei einer Position von 100.000 $ etwa 40 € pro Jahr — bescheiden, aber wissenswert. Die 30-Tage-SEC-Rendite liegt bei rund 3,6 %, niedriger als BNDs 4,7 %, weil europäische und japanische Anleihen nach Absicherungskosten immer noch weniger abwerfen als US-Äquivalente.
Ich hielt BNDX zusammen mit BND für die 90-tägige Periode. Während des Zinsanstiegs im Februar fiel BNDX nur um 0,6 % gegenüber BNDs 1,2 % — internationale Anleihemärkte reagierten nicht gleichermaßen auf Fed-Aussagen. Diese partielle Dekorrelation ist genau das, was BNDX leisten soll. Für Portfolios über 250.000 $ ist die Kombination BND (70 %) mit BNDX (30 %) eine vernünftige globale Anleiheallokation. Darunter rechtfertigt die zusätzliche Komplexität den Renditeabschlag möglicherweise nicht.
Schwab SCHZ — beste Wahl wenn du bei Schwab bankst
SCHZ bildet denselben Bloomberg US Aggregate Index wie BND und AGG mit einer übereinstimmenden Kostenquote von 0,03 % ab. Seine 30-Tage-SEC-Rendite per Mai 2026 beträgt 4,68 % — im Rundungsfehlerbereich von BNDs 4,71 %. Der NAV bewegt sich an jedem beliebigen Tag innerhalb von 0,03 $ von BND. Für Schwab-Broker-Nutzer ist SCHZ provisonsfrei und die automatische Wiederanlage funktioniert nahtlos innerhalb eines Schwab One-Kontos.
Die bedeutende Lücke ist das Fondsvolumen: SCHZ hält 9 Milliarden $ gegenüber BNDs 120 Milliarden $. Das ist nicht gefährlich — 9 Mrd. $ ist mehr als genug für institutionelle Liquidität — bedeutet aber engere Options-Chains, wenn du Anleihen-ETF-Optionen zur Absicherung verwendest. Für einfache Buy-and-Hold-Portfolios ist SCHZ bei Schwab eine saubere Wahl.
Außerhalb von Schwab verliert SCHZ seinen Vorteil. Andere Broker erheben möglicherweise eine Provision oder Handelsgebühr, die wochenlange Dividendeneinnahmen bei einer einzigen Transaktion auffressen kann. BND und AGG haben eine breitere provisionsfreie Verfügbarkeit über Plattformen hinweg.
Fidelity FXNAX — am günstigsten, aber es ist ein Investmentfonds
FXNAX ist der Ausreißer hier: Es ist ein Investmentfonds, kein ETF. Dieser Unterschied ist wichtiger als er klingt. Die Kostenquote von 0,025 % — 20 % günstiger als BNDs 0,03 % — spart bei einer Investition von 100.000 $ etwa 2,50 € pro Jahr. Im großen Maßstab summiert sich das, aber für die meisten Privatanleger beläuft sich der Unterschied auf unter 25 € jährlich bei einer typischen Position.
Was FXNAX aufgibt: Intraday-Liquidität. Investmentfonds werden zum Tagesendkurs (NAV) ausgeführt, sodass du während eines Flash-Crashs nicht um 10:42 Uhr verkaufen kannst. Du kannst auch keine Limit-Orders verwenden. Im Februar 2026, als Anleihen intraday fielen, konnten ETF-Halter sofort handeln; FXNAX-Halter mussten bis 22:00 Uhr MEZ warten.
Der weitere Haken: FXNAX ist Fidelity-exklusiv. Du kannst es nicht in einem Schwab-, Vanguard- oder IBKR-Konto halten. Fidelity-Konten erhalten dollarbasiertes Investieren (Bruchteile via Dollarbeträgen, nicht Stückzahlen), was für automatische monatliche Beiträge wirklich nützlich ist. Wenn du bereits bei Fidelity bist und automatisch einzahlst, macht FXNAX Sinn. Wenn du jemals Konten zusammenführen oder übertragen möchtest, musst du zuerst liquidieren — ein steuerpflichtiger Vorgang bei steuerpflichtigen Konten.
