Dana Indeks Terbaik 2026: Biaya dan Cakupan 5 Dana

WriterRedaksi Pickly

Diperbarui 2026-06-12

SourcedLast reviewed 2026-06-12Riset pustaka yang ditulis dengan AI berdasarkan spesifikasi publik, data produsen, dan ulasan independen — tanpa uji langsung

Expense ratio telah menyatu begitu dekat dengan nol sehingga memilih dana indeks yang salah kini nyaris tidak merugikan Anda — namun perbedaan dalam efisiensi pajak, portabilitas, dan mekanisme perdagangan tetap berarti selama puluhan tahun. Kelima dana ini mencakup pasar yang hampir sama tetapi melayani investor yang berbeda dengan cara yang berbeda secara bermakna. Berikut yang membedakannya setelah Anda menyingkirkan pemasarannya.

Jawaban singkat

Untuk kebanyakan akun yang dikenai pajak, VTI adalah pilihannya — 3.700+ saham AS dengan expense ratio 0,03%, dan struktur ETF memungkinkan Vanguard membuang keuntungan yang belum direalisasi demi efisiensi pajak yang lebih baik daripada reksa dana. FZROX milik Fidelity adalah dana termurah yang ada dengan 0,00% tetapi melacak indeks proprietary dan tidak dapat dipindahkan, SWTSX memungkinkan investasi otomatis berbasis dolar di Schwab, dan SCHB adalah jawaban ETF berspread ketat dari Schwab untuk VTI.

Cek harga: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) →

📋Cara kami membandingkan

Dana dievaluasi berdasarkan lima kriteria: expense ratio, ukuran dana dan likuiditas, efisiensi pajak (struktur ETF vs reksa dana), portabilitas antarbroker, dan tracking error historis terhadap indeks acuan.

📋

★ Best Pick

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

$0.03harga acuan di AS

Lihat penawaran →

Terbaik Secara Keseluruhan: VTI memegang 3.700+ saham AS dengan ER 0,03% dan merupakan rekomendasi default untuk akun brokerage yang dikenai pajak. Struktur ETF-nya berarti Vanguard dapat membuang keuntungan yang belum direalisasi secara in-kind, dan dana ini tidak menerbitkan distribusi capital gain sama sekali sejak 2000.

Lihat penawaran →

Pilihan utama ↓

1
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
A+Terbaik Secara Keseluruhan
$0.03harga acuan di AS
Lihat penawaran →
2
Fidelity ZERO Total Market Index Fund (FZROX)
ABiaya Terendah
$0harga acuan di AS
Lihat penawaran →

Produk	Harga	Tautan
1Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)A+Terbaik Secara Keseluruhan	$0.03harga acuan di AS	Lihat penawaran →
2Fidelity ZERO Total Market Index Fund (FZROX)ABiaya Terendah	$0harga acuan di AS	Lihat penawaran →

1★ Best PickA+Terbaik Secara KeseluruhanVanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Tersedia di Vanguard, Fidelity, Schwab, dan sebagian besar broker. Tanpa minimum di sebagian besar broker.

VTI memegang 3.700+ saham AS dengan ER 0,03% dan merupakan rekomendasi default untuk akun brokerage yang dikenai pajak. Struktur ETF-nya berarti Vanguard dapat membuang keuntungan yang belum direalisasi secara in-kind, dan dana ini tidak menerbitkan distribusi capital gain sama sekali sejak 2000. Berfungsi di broker mana pun, diperdagangkan dengan spread di bawah $0,02.

Kelebihan

✓Tanpa distribusi capital gain sejak 2000
✓Dipegang di broker mana pun — sepenuhnya dapat dipindahkan
✓Spread bid-ask sangat ketat, volume harian $400 juta+

Kekurangan

✗ER 0,03% vs 0,00% milik FZROX — kecil tetapi tidak nol
✗Harus dibeli dalam lembar utuh kecuali broker mendukung perdagangan ETF pecahan

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

$0.03harga acuan di AS

Detail produk →

Resmi →

▶ Video ulasan

2ABiaya TerendahFidelity ZERO Total Market Index Fund (FZROX)

Hanya tersedia di Fidelity. Tanpa investasi minimum, tanpa biaya transaksi.

FZROX adalah dana indeks termurah yang ada dengan 0,00% — Fidelity menanggung seluruh biaya operasional sebagai strategi akuisisi nasabah. Dana ini melacak indeks proprietary Fidelity US Total Investable Market dengan tracking error yang hampir nol sejak peluncurannya pada 2018. Satu-satunya kekurangan yang nyata adalah portabilitas: Anda tidak dapat memindahkan saham keluar dari Fidelity tanpa menjual.

Kelebihan

✓Expense ratio 0,00% — benar-benar gratis untuk dipegang
✓Struktur reksa dana memungkinkan investasi otomatis dalam jumlah dolar yang tepat
✓Tanpa investasi minimum

Kekurangan

✗Hanya di Fidelity: harus menjual jika Anda berganti broker
✗Indeks proprietary, bukan CRSP atau Russell — perbedaan metodologi kecil

Fidelity ZERO Total Market Index Fund (FZROX)

Apa yang perlu dilihat pada dana indeks pasar total

Lanskap dananya tampak identik di permukaan — biaya mendekati nol, diversifikasi luas, manajemen pasif. Perbedaannya terletak pada struktur, perlakuan pajak, dan di mana Anda bisa memegangnya.

Expense ratio: setiap basis poin dimajemukkan

Pada imbal hasil tahunan 7%, expense ratio 0,09% dibandingkan 0,00% menelan biaya sekitar $9,000 pada investasi $100,000 selama 30 tahun. Selisih itu menyempit makin lama Anda memegang, tetapi tidak pernah tertutup. Bagi investor beli-dan-tahan jangka panjang, dana termurah menang secara default — dengan asumsi cakupannya setara.

Struktur ETF vs reksa dana

ETF diperdagangkan sepanjang hari dan memiliki keunggulan pajak struktural: ETF dapat melepas saham berbiaya dasar rendah melalui penebusan in-kind, menghindari distribusi capital gain. Reksa dana mendistribusikan keuntungan kepada semua pemegang saham terlepas dari apakah Anda menjual. Selama puluhan tahun pada akun yang dikenai pajak, perbedaan struktural ini bisa melampaui keunggulan expense ratio yang kecil.

Cakupan indeks: pasar total vs S&P 500

Dana pasar total (VTI, FZROX, SWTSX, SCHB) memegang sekitar 3.500–4.000 saham AS termasuk kapitalisasi kecil dan menengah. Dana S&P 500 (SPY) memegang 503 kapitalisasi besar. Secara historis selisih imbal hasilnya kecil — premi kapitalisasi kecil memang nyata tetapi tidak konsisten — tetapi dana pasar total memberi Anda eksposur ekuitas AS penuh tanpa taruhan ukuran.

Portabilitas antarbroker

ETF (VTI, SCHB, SPY) dapat dipindahkan bebas antarbroker melalui ACATS. Reksa dana (FZROX, SWTSX) umumnya spesifik untuk broker tertentu: FZROX tidak dapat dipegang di luar Fidelity, SWTSX memerlukan Schwab. Jika Anda pernah berganti broker, Anda harus menjual saham reksa dana — peristiwa kena pajak pada akun non-pensiun.

Likuiditas dan spread bid-ask

SPY adalah ETF yang paling banyak diperdagangkan di planet ini dengan volume harian melebihi $20 miliar dan spread satu sen atau kurang. VTI memiliki volume harian $400 juta+ dengan spread yang sama ketatnya. SCHB diperdagangkan sekitar $100 juta per hari — lebih dari cukup bagi investor individual. Spread bid-ask hanya penting jika Anda sering bertransaksi; investor beli-dan-tahan bisa nyaris mengabaikannya sepenuhnya.

Bagaimana kinerja kelima dana tersebut

VTI, SWTSX, dan SCHB telah melacak Indeks CRSP US Total Market yang sama (atau padanan yang mendekati) dalam selisih beberapa basis poin per tahun selama lebih dari satu dekade. Imbal hasil tahunan 10 tahun mereka hingga 2025 berada dalam selisih 0,05% satu sama lain — secara efektif identik. FZROX baru ada sejak 2018 tetapi telah melacak indeks proprietary Fidelity US Total Investable Market dengan kesalahan yang hampir nol.

SPY melacak S&P 500, yang mengungguli dana pasar total dalam 8 dari 15 tahun terakhir akibat dominasi kapitalisasi besar. Sepanjang siklus pasar penuh, selisihnya dapat diabaikan — dekade 2000-an melihat kapitalisasi kecil mengungguli secara signifikan. Tidak ada pendekatan yang memiliki keunggulan yang bertahan lama; preferensi Anda terhadap kesederhanaan atau kelengkapan lebih penting daripada memilih indeks yang secara historis lebih unggul.

Kesimpulan

Jika Anda menginginkan biaya serendah mungkin dan berada di dalam ekosistem Fidelity, ER 0,00% FZROX sulit dibantah — hanya pahami bahwa Anda tidak dapat memindahkan sahamnya jika Anda pergi. VTI adalah pilihan konsensus untuk akun yang dikenai pajak di broker mana pun: biaya sangat rendah, likuiditas maksimum, dan struktur ETF meminimalkan distribusi capital gain. SCHB adalah pilihan yang identik bagi pengguna Schwab yang lebih menyukai keluarga dana asli mereka.

SWTSX masuk akal hanya di dalam akun pensiun Schwab tempat portabilitas tidak relevan. SPY cocok untuk strategi opsi, portofolio institusional, dan perdagangan taktis jangka pendek — ER 0,09%-nya adalah beban yang tidak perlu bagi investor beli-dan-tahan jangka panjang yang bisa membeli VOO dengan 0,03% untuk eksposur S&P 500 yang sama. Cocokkan dana dengan broker dan horizon waktu Anda, lalu berhenti memikirkannya.

Pertanyaan umum

Apakah FZROX benar-benar gratis? Apa jebakannya?▼

FZROX memiliki expense ratio 0,00% — tanpa biaya tersembunyi di dalam dana. Jebakannya: dana ini hanya bisa dipegang di Fidelity. Jika Anda pindah ke broker lain, Anda harus menjual (peristiwa kena pajak di luar akun pensiun). Dana ini juga memakai indeks proprietary Fidelity, bukan indeks yang dilisensikan secara luas seperti CRSP atau Russell.

VTI vs SCHB — mana yang lebih baik untuk pengguna Schwab?▼

Bagi pemegang akun Schwab, SCHB adalah pilihan yang wajar: ER 0,03% yang sama, melacak indeks yang hampir sama, berinvestasi otomatis tanpa hambatan konversi mata uang. VTI sedikit lebih likuid, tetapi bagi investor beli-dan-tahan perbedaan praktisnya nol.

Mengapa SPY memiliki expense ratio lebih tinggi daripada VOO?▼

SPY dibuat pada 1993 dengan struktur trust yang membuatnya sulit secara hukum untuk menurunkan biaya. Padanan VOO dari State Street (SPY) diluncurkan beberapa dekade sebelum VOO Vanguard dan membangun mereknya di kalangan trader yang menghargai likuiditas dan pasar opsinya. Investor jangka panjang sebaiknya memakai VOO (0,03%) atau IVV (0,03%) alih-alih SPY untuk eksposur S&P 500.

Bisakah saya memegang VTI di Roth IRA?▼

Ya — VTI dapat dipegang di Roth IRA, IRA tradisional, jendela brokerage 401(k), atau akun yang dikenai pajak di broker mana pun. Struktur ETF-nya sangat berharga pada akun yang dikenai pajak, tempat distribusi capital gain kalau tidak akan menciptakan beban pajak.

Dana pasar total vs dana S&P 500 — mana yang imbal hasil jangka panjangnya lebih baik?▼

Tidak ada yang memiliki keunggulan bertahan lama sepanjang siklus pasar penuh. S&P 500 mengungguli pada 2010-an akibat dominasi teknologi kapitalisasi besar; pasar total mengungguli pada 2000-an ketika kapitalisasi kecil memimpin. Selisih pada jendela 10 tahun mana pun biasanya di bawah 0,5% per tahun. Pilih pasar total jika Anda menginginkan cakupan AS yang lengkap; pilih S&P 500 jika Anda lebih menyukai acuan yang terkenal.